最被看好十大港股:高盛重申安踏买入评级目标

山西11选5 2019-06-29 15:59:58 186

  大和:料国航(00753)未来数季客流量将改进 评级“优于大市”

  大和宣布研究陈述称,我国国航(00753)的办理层早前指出方针是将燃油本钱下降1至2%,又意料本年机票价格将略有上涨。该行予我国国航“优于大市”评级,并估量公司未来几个季度及客流量将会有所改进。

  大和表明,公司办理层指出5月份的运量(RPK)有所改进,而运力(ASK)就有细微扩张。RPK在五月份同比添加8.3%,好过四月份的4.2%,首要因为5月下旬的旅客添加。公司意料,六月份的客流量可能会遭到高考影响。年头至今ASK同比添加4%,低于全年9至10%的指引,办理层或需求调整有关指引。该行还称,公司估量本年的机票价格将有细微上涨,当我国内航线价格将略为上升,而世界航线将会相等或略有上升。

  交银世界:保持复星医药(02196)“买入”评级 方针价32港元

  交银世界宣布陈述,保持对复星医药(02196)方针价32港元,及“买入”的出资评级不变。交银世界指出,复星医药子公司奥鸿药业拟以7.47亿元人民币(下同)收买力思特制药97.83%股权,并拟以8499万元收买霍尔果斯邀月在研种类“ET-26”及“盐酸喷他矢辛酯”的知识产权及其他相关权力,布局麻醉范畴。该行以为,力思特的长托宁的临床优势使其具有竞赛力,跟着商场认知度加强及我国麻醉商场添加,远景杰出。

  大和:料派息添加持续 升阳光房产(00435)方针价至6.65港元

  大和宣布研究陈述称,近期到访了阳光房地产(00435)旗下的写字楼物业——宝恒商业中心,以为这将是集团创新旗下物业组合的榜首步,信任未来数年派息添加可持续,将其方针价由5.85港元升至6.65港元,保持“优于大市”评级。

  大和表明,近期同享作业空间快速开展,不少租户均愿意为服务原素付出更多租金。而宝恒商业中心的财物增值方案(AEI)开展顺畅,意料会供给更多服务原素。加上中环中心的具有人易手后,会有更多租户迁出,信任阳光中心会因而受惠。

  中金:保持福寿园(01448)“跑赢职业”评级,方针价8.50港币

  中金宣布研究陈述称,保持福寿园(01448)2018/19eEPS猜测人民币0.27/0.30元,保持公司“跑赢职业”评级,方针价8.50港币,对应28x/25x2019/20eP/E,比照当时股价涨幅空间24%,公司当时股价对23x/20x2019/20eP/E。

  该行指出,殡葬职业具有抗经济周期性,殡葬商场与各种危险没有关联性,具有很好的防御性。而且,福寿园出售墓穴定位高端商场,公司墓穴需求并不受经济周期动摇影响。公司股价5月、6月的动摇是香港商场动摇影响导致,而福寿园自身是具有防御性的股票标的。

  该行还称,公司上半年签约甘肃兰州沈家岭福寿人文园项目(墓地),常州市金坛区福泰园殡仪馆开业。6月,河北省民政厅领导到寿园上海海港陵寝调查,有利于其参加河北区域殡葬职业商场化。2019年1月,公司与永赢财物、临信财物一同建立8亿元的并购基金,其间福寿园出资约4亿元。6月公司与俄罗斯凤凰公司签约,将出售火化设备、殡葬用品等产品。

  高盛:重申安踏(02020)“买入”评级 方针价66港元

  高盛宣布陈述,给予安踏(02020)12个月方针价为66港元,意味着有25%的上行空间,重申“买入”出资评级。高盛表明,对安踏持活跃观点,原因在于估量安踏和Fila品牌将作为现金牛,为集团的扩张供给安稳的出售添加和优势赢利,且安踏有望经过扩展其具有60%股权的Descente和新收买的58% Amer Sports来加强内地滑雪/户外用品的商场潜力。

  该行还指出,值得注意的是,内地政府拟定支撑基建设备的出资方针,以鼓舞参加滑雪活动(到2025年,内地滑雪人数将从2018年的1320万人添加至5000万人),且特别重视2022年北京冬季奥运会。此外,该行称,考虑到安踏品牌的价格点(即进步中的香港顾客的可付出才能),能够经过在东盟的浸透率去寻求全球的拓宽时机。

  光大:首予我国东方教育(00667)“买入”评级 方针价13.15 港元

  光大证券宣布研究陈述称,依据肯定估值和相对估值,给予我国东方教育(00667)13.15港元方针价,对应19年 31x PE,初次掩盖给予“买入”评级。该行估量,我国东方教育集团19~21年收入为42.32/52.39/64.51亿元人民币,同比添加30%/24/23%;净赢利为7.80/10.89/13.65 亿元,同比添加53%/40%/25%;中心净赢利为9.31/11.72/14.27亿元,同比添加74%/26%/22%。

  该行表明,公司在烹饪、电脑、汽修三大训练范畴名列前茅,2018 年收入23.65亿元,YoY14.6%,三大事务市占率均为榜首。新创建的品牌“欧米奇”、“甘旨学院”均进入快速添加阶段,17-18 两年间校区数量由90所添加至145所,19 年将进入赢利的快速开释期。公司2018年ROE高达41%,估量19年公司净财物将到达55.4亿人民币,假如其资金利用率能到达上市前水平,净赢利有望到达23亿元人民币/年。

  东吴证券:长线看好海底捞(06862)持续生长性,首予“增持”评级

  东吴证券宣布研究陈述称,海底捞(06862)当时估值相对较高,但和其高添加的成绩比较仍属合理,长线看好公司持续生长性,初次掩盖给予“增持”评级。该行估量,海底捞19-20 年营收增速 50%、45%、32%,归母净利增速为 50%、49%、36%,EPS 为 0.47、0.70、0.95 元,对应 PE 55、37、27 倍,公司在中式火锅职业处于龙头位置,具有显着优势,而且当时处在加快生长的开展阶段,长期看好公司远景。

  该行表明,海底捞18 年净开门店 193家,同店增速亮眼。18 年新开门店翻台率达 4.5 次翻台,新店 6-13个月即可发生出资报答。海外扩张开端起步,18 年海外营收 13.23 亿,同比增88%,占比 8.0%。经过店均掩盖人口测算,千店规划可期。

  该行还称,海底捞草根团队凝聚力强,师徒制”也为实践阿米巴运营形式,完成高质量扩张。在长期高运营的基础上,超越 5 次/天且仍有添加的翻台率。18 年菜单涨价驱动客单价进步3.5%,物业议价才能高,租金/收入比仅 4%,低于职业水平。途径下沉成熟后三线门店运营赢利率有望追逐一线,才智餐厅估量可削减 20%的职工,经测算有望供给约 5pct 的门店赢利率空间。

  招银世界:吁6.4港元“买入”旺旺(00151) 方针价7.2港元

  招银世界宣布陈述称,主张于6.4港元买入我国旺旺(00151),方针价为7.2港元,5.9港元止损,因需求安稳的内需食物股在当时经济环境下危险较低。

  陈述表明,旺旺上星期发布上一年度成绩,盈余同比增12%符预期,估量2020年度盈余同比增9%,首要由毛利率扩阔1.5个百分点带动,而毛利率估量将上升,首要原因包含增值税由16%下调至13%、办理层预期奶粉及包装材料之单位本钱于未来两季跌落及产品均匀价格于首季调高约5%。

  陈述还称旺旺2019年度派息比率(连特别股息)为83%,与2018年度附近,若单计根本股息派息比率,则由49%大增至71%。办理层预期2020年度派息比率约为70-80%,本年猜测股息率4.2%,猜测市盈率18.9倍,挨近5年均匀值。

  中信证券:归入港股通接近 Q2运营向好 保持美团(03690)“增持”评级

  昨日美团点评(03690)上涨6.45%,收盘68.5港元,创2018年10月以来新高,总市值打破3945亿港元。中信证券宣布研报称,公司短期财报优化叠加资金面催化利好股价持续上行,主张活跃重视,保持方针价78港元和“增持”评级。

  陈述指出,美团归入港股通时刻接近(估量7月),短期资金偏好上行;一起,Q2中心外卖事务连续Q1健康向好状况,竞赛层面的负面忧虑削弱,多要素趋动公司股价向好体现。

  该行表明,美团中心外卖事务优势位置稳固,盈余才能同步进步。依据DCCI数据计算,2019Q1美团外卖市占率达64.6%,相较18Q3再次进步1个百分点(曩昔一年间美团市占率逐季进步)。公司短期商场焦点仍将环绕资源卡位和战略方向,运营赢利率不断改进,全体完成盈余需要进程。保持2019-2021年净利猜测-77.8/3.35/74.1亿港元、经调整后盈余猜测-46.7/39.3/118.3亿港元,对应EPS分为-1.42/0.06/1.35港元。

  此外,该行还称,公司新事务方面,餐厅办理体系和快驴的浸透和下沉仍是公司开展要点,小象关店和买菜事务的拓宽将成为公司中长期战略布局的测验,聚合打车形式上线后出行板块运营本钱同比上一年将有显着下降。

  兴业:首予呷哺呷哺(00520)“买入”评级,方针价14.43 港元

  兴业证券宣布研究陈述,呷哺呷哺(00520)供应链齐备、办理层专业,看好其未来巨大的添加潜力,初次掩盖并给予“买入”评级,方针价14.43 港元。

  该行估量,呷哺呷哺2019-2021 年EPS分别为0.52/0.64/0.78元,同比+19.7%/23.5%/22.1%。依据DCF估值(WACC=9.64%,Perpetual g=2.0%),给予该公司股票14.43港元的方针价,比较6月26日收盘价10.10港元有42.8%的涨幅,对应2019/2020 年 PE 为 24.3x/19.7x,对应2019 年PEG为1.12x。

  陈述称,商场对呷哺呷哺同店增速和赢利率的忧虑使得当时股价对应的估值已具有适当吸引力,当时股价现已很大程度反响了忧虑。该行表明,火锅职业近五年CAGR达11.3%,而 CR5 仅 5.5%,集中度进步空间巨大。呷哺呷哺在资金、供应链、办理经验和全产业链布局等方面优势显着,且向南扩张、区域下沉的潜力巨大:现在南边大部分区域仍待开辟,估量 2019 年将超越 1000 家门店。湊湊单店营收是呷哺的4-5倍,运营赢利率高于呷哺,估量2019年湊湊门店收入占比到 2021 年将至25%,料会成为新添加引擎。此外,公司呷哺餐厅进行品牌晋级,转型轻正餐,拓宽调味品事务范畴、发力外送事务添加出售密度,有助于进步客单价,同店增速和出售。